「 日本ハム (2282) 」 の分析 = ヘムのDOE採用株ポートフォリオ ８位

今日の記事はヘムの「DOE採用株ポートフォリオ」の構成銘柄8位の「日本ハム (2282) 」の分析です。ヘムの「DOE採用株ポートフォリオ」は2022年7月31日時点で41銘柄となっています。40銘柄の構成銘柄の内訳は以下を見て下さい。

ヘムの「DOE採用株ポートフォリオ」構成銘柄＆運用成績

ヘム

今日はヘムのDOE採用株ポートフォリオ構成銘柄8位、ハム・ソーセージ加工品の最大手の「日本ハム (2282)」の分析だよ。まずは、分析結果の要約です。DOEに就いては以下のページで詳細の説明をしているのでそっちを見てね。

DOEについての詳細の説明はこちらから

「日本ハム (2282) 」の分析結果の要約
「日本ハム (2282) 」の指標分析
「日本ハム (2282) 」の売上・利益分析
「日本ハム」の配当金の推移
「日本ハム」の自己資本と負債の推移
「日本ハム」の株価の推移
ヘムが運用している様々指数について
おすすめ記事等

「日本ハム (2282) 」の分析結果の要約

では、本日は日本ハム (2282) を紹介します。

「日本ハム (2282) 」はPER13.2・PBR 0.84・ミックス係数11.09とやや割安な株です。DOE２.3%を目安の配当政策を採用しており、純資産も５年で約20％増加しています。優待・配当利回りは1000株保有で3.51％で配当性向は約36.32％と無理のない範囲です。

ヘムの選定基準は、「その銘柄は長期に渡ってヘムに配当や優待を届け続けてくれるか？」がイエスである事です。分析記事では最初にその銘柄の優待・配当継続性自信度を記載します。

「日本ハム (2282) 」

優待・配当継続性自信度　

自信度 B　〇

「日本ハム (2282) 」の指標分析

では、日本ハム (2282) の各指標を具体的に見ていきましょう。

銘柄　　日本ハム (2282)
株数　　 100株
指数構成順位　 8位 / 41銘柄中
指数構成比率　 3.69%　　　　
直近株価 3,985円　（2022/8/3)
購入価格　　　　3,990円　 (-0.0%)
優待　自社グループ商品
- 100株以上保有で 3,000円相当
- 500株以上保有で 5,000円相当（長期保有特典あり）
PER 13.2
PBR 0.84
ミックス係数　 11.09　やや割安　
純資産の成長　　順調に純資産が積みあがってます　
- 　5年前 408,356百万円 →　直近 489,554百万円　（約20％増）
- 　3年前 405,358百万円 →　直近 489,554百万円　（約21％増）
自己資本比率 52.7%
配当　　　　　 110円
配当利回り　　 2.76%
配当性向　　　　36.32% 無理のない範囲
優待・配当利回り　100株保有で3.51%
DOE 2.3%を目安に配当

剰余金の配当については、DOE(親会社所有者帰属持分配当率)2.3%程度を目安に、安定的かつ継続的な配当成長を目指してまいります。また、自己株式の取得につきましては、成長への投資や財務体質を勘案しつつ、1株当たりの株主価値とROEの向上を目的として機動的に実施してまいります。
2022年3月期　日本ハム (2282) 　有価証券報告書

2021年5月14日に公表した「中期経営計画2023」でDOE2.3%目安の配当政策を明記しています。

ヘム

これだけはっきり明記しているので、2023年まではDOE2.3%基準は継続されそうだね。

「日本ハム (2282) 」の売上・利益分析

売り上げ・利益の過去の安定性はどうでしょうか？　左軸は売上、右軸が経常利益、単位は百万円です。2009年のリーマンショック時も黒字を確保しており、その後は順調に成長しています。

BPS（一株当たり自己資本）はリーマンショック後は順調に成長しています。DOE採用銘柄で、今後の配当の維持は可能と思われます。

ヘム

DOE採用株投資の狙いは、「安定して黒字 → 自己資本が成長 → 配当も成長」という流れが大切なんだ。日本ハムの場合はDOE2.3%を目安とした配当政策を採用しているから、BPS（一株当たり自己資本） X 2.3%が配当の目途になるんだ。BPSが成長すると自動的に配当も成長していくよ。その上で改めて上のBPSの推移を見てごらん。