増配狙い投資に就いて

株式投資は長期では上昇していくものだけど、ずっと右肩上がりというわけではないんだ。上がったり下がったりしながら、長期では上昇していくものなのね。投資家にとって最大の敵は暴落なんだ。

実は株式投資の世界では個人投資家の８割が負けると言われる事もあるんだよ。
長期では株価は上がっていくのに、どうして８割の人が負けると言われていると思う？
それは暴落の時に、下がり続ける資産に耐えかねて
狼狽売りする個人投資家が多いからだよ。

残念ながらそうなんだ。ヘムはITバブル崩壊、リーマンショック、チャイナショック、コロナショックと多くの暴落を経験してきたから分かるんだけど、実際に暴落が来るとその恐怖と損失に耐えきれずに安値で売ってしまう人が凄く多いんだ。

でもホーの言う通り「株式投資では暴落時に買い向かうのが正解」なんだ。
世界一の投資家と言われているウォーレンバフェットさんも
「株は単純。皆が恐怖を感じている時に買い、陶酔状態の時に恐怖を覚えて売ればいい｣
と言っている。また著名な投資家であるハワードマークスさんは著書で

「投げ売りする人から買う事はこの世界で最良の選択だが、投げ売りする側になるのは最悪の道である」と言っているよ。

つまり暴落の時は売るより買った方が良いんだね。

ここでも「増配狙い投資」はその力を発揮するよ！

「増配狙い投資」では含み益ではなく受取配当金の成長を最重視する手法なんだ。
暴落の時も株価ではなく配当金を意識するから狼狽売りをしにくいんだね。

また、暴落時は株価が大きく下落するでしょ。一方、配当は株価程は落ち込まない事が多いんだ。つまり新たに購入する銘柄の配当利回りはアップするという事だよ。受取配当金の成長を重視する投資家にとって、暴落は受取配当金を増やすチャンスという事になるんだね。

実際に暴落が来たら「心穏やか」という訳にはいかないけど、
それでも「増配狙い投資」の場合は、
株価より受取りは配当を重視するので、
比較的穏やかな心境で過ごせる事になるよ。

そうでしょ！
でも実は、これだけじゃないんだ。
今は「増配狙い投資」にとって最高のタイミングだと言えるんだよ。
その理由を説明するね

少し前まで企業の配当政策には以下のようなものが多かったんだ

その通り。つまり株主に対しては何も約束していないって事だね。
以前はこのような配当政策を採用している会社が大半だったんだ。

それがこの数年大きな変化が生まれていて、以下のような配当政策を採用する企業が急速に増えているんだ。
①　配当性向〇〇％以上

②　DOE〇〇％以上

③　累進配当政策

①の配当性向は利益の〇〇％は配当金として支払う
②のDOEは株主資本の〇〇％は配当金を支払う

③は基本は増配を続けるけど最悪でも減配はせずに配当を据え置く
という事なんだ。この後それぞれの配当政策について説明していくけど。
②と③の配当政策を採用している企業は、
継続的な増配をしてくれる期待度がぐっとあがるんだ。
「累進配当やDOEを採用している企業」で割安で、配当余力があり、業績が安定している企業でポートフォリオを組むと、高い確率で増配を続けてくれるよ。今は、増配狙い投資での銘柄選定はぐっと楽になってるんだね。

ヘムは「累進配当政策」を採用している銘柄ばかりでポートフォリオを組んでいるんだ。
このポートフォリオは増配率だけでなく業績の伸びも市場平均より優れているんだ。
ここからも「配当シグナル」と「パブリックコミットメント」の効果があると考えているよ。