「 コンドーテック (7438) 」 の分析 = ヘムのDOE採用株ポートフォリオ 4位

今日の記事はヘムの「DOE採用株ポートフォリオ」の構成銘柄4位の「コンドーテック (7438) 」の分析です。ヘムの「DOE採用株ポートフォリオ」は2022年6月30日時点で40銘柄となっています。40銘柄の構成銘柄の内訳は以下を見て下さい。

ヘムの「DOE採用株ポートフォリオ」構成銘柄＆運用成績

ヘム

今日はヘムのDOE採用株ポートフォリオ構成銘柄4位、足場吊りチェーン、結合金具等の産業資材大手「コンドーテック (7438) 」の分析だよ。まずは、分析結果の要約です。DOEに就いては以下のページで詳細の説明をしているのでそっちを見てね。

DOEについての詳細の説明はこちらから

「コンドーテック (7438) 」の分析結果の要約
「コンドーテック (7438) 」の指標分析
「コンドーテック (7438) 」の売上・利益分析
「コンドーテック」の配当金の推移
「コンドーテック」の自己資本と負債の推移
「コンドーテック」の株価の推移
ヘムが運用している様々指数について
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「コンドーテック (7438) 」の分析結果の要約

では、本日はコンドーテック (7438) を紹介します。

「コンドーテック (7438) 」はPER10.5・PBR 0.86・ミックス係数9.03と割安株です。DOE2.5%以上の配当政策を採用しており、純資産も５年で約41％増加しています。優待・配当利回りは600株保有で4.03％で配当性向は約35.4％と無理のない範囲です。

ヘムの選定基準は、「その銘柄は長期に渡ってヘムに配当や優待を届け続けてくれるか？」がイエスである事です。分析記事では最初にその銘柄の優待・配当継続性自信度を記載します。

「コンドーテック (7438) 」

優待・配当継続性自信度　

自信度B　〇

「コンドーテック (7438) 」の指標分析

では、コンドーテック (7438) の各指標を具体的に見ていきましょう。

銘柄　　コンドーテック (7438)
株数　　 600株
指数構成順位　 4位 / 40銘柄中
指数構成比率　 5.93%　　　　
直近株価 1,010円　（2022/7/15)
購入価格　　　　1,071円　 (-5.7%)
優待　プレミアム優待倶楽部（＊）
- 600株で優待ポイント4,000ポイント（４０００円相当）
PER 10.5
PBR 0.86
ミックス係数　 9.03　割安　
純資産の成長　　順調に純資産が積みあがってます　
- 　5年前 22,720百万円 →　直近 32,066百万円　（約41％増）
- 　3年前 26,757百万円 →　直近 32,066百万円　（約20％増）
自己資本比率 53.7%
配当　　　　　 34円
配当利回り　　 3.37%
配当性向　　　　35.37%
優待・配当利回り　600株で4.03%
DOE 2.5%を目標

当社は、配当につきましては、連結業績、連結配当性向について十分留意しながら、連結純資産配当率(DOE)2.5%以上を目標として、株主の皆様へ継続的に増配を行うことを基本方針としております。
2022年3月期　コンドーテック有価証券報告書

以下は2022年５月１３日に発表された中期経営計画（2023-2025)からの抜粋です。少なくとも2025年まではDOE2.5%目標の配当政策が変更される事はなさそうです

ヘム

コンドーテックは以下の様に自社のホームページで、グループ経営目標として「株主還元目標DOE2.5%以上」、「資本効率目標ROE10%以上」を明示しているよ。

ヘム

コンドーテックの優待はプレミアム優待倶楽部のポイントで、持ち株数によるポイントは以下のようになっているよ。ヘムはたくさんの優待株を保有しているけど、まだプレミアム優待倶楽部の優待は貰ったことがないんだ。ポイントが届いたら詳細の記事をアップするね。

「コンドーテック (7438) 」の売上・利益分析

売り上げ・利益の過去の安定性はどうでしょうか？　左軸は売上、右軸が経常利益、単位は百万円です。リーマンショック時も黒字を確保しており、長期に渡って売上・利益共に右肩上がりの素晴らしい業績です。

BPS（一株当たり自己資本）も順調に成長しています。業績も好調のDOE採用銘柄で、今後の配当の維持、更には長期に渡る増配は十分可能と思われます。

ヘム

DOE採用株投資の狙いは、「安定して黒字 → 自己資本が成長 → 配当も成長」という流れが大切なんだ。コンドーテックの場合はDOE２.5%を目標にした配当政策を採用しているから、BPS（一株当たり自己資本） X 2.5%が配当の目途になるんだ。BPSが成長すると自動的に配当も成長していくよ。その上で改めて上のBPSの推移を見てごらん。

ホー

BPSはずっと右肩上がりだよね。実際に配当も成長してきたの？

ヘム

実際の配当推移は、次項で説明するね。コンドーテックでは2015年の3月期の有価証券報告書で初めて「DOE(連結自己資本配当率)2.5%以上を目標に配当を行う」という配当政策にDOEを導入したよ。2022年5月に発表された2023-2025の中期経営計画でも「株主還元目標DOE２.5％以上」と明記しているよ。

「コンドーテック」の配当金の推移

長期的に増配傾向である事が見て取れます。優待・配当利回りは4.03%(600株保有)で、配当性向は約35.37％と無理のない範囲です。DOE2.5%以上の配当政策を採用しており、今後の増配にも大いに期待が持てます。

ヘム

下のグラフを見るとBPS（一株当たり自己資本）の成長に伴い、実際の配当額も成長している事が分かるね。コンドーテックでは2015年の3月期の有価証券報告書で初めて「DOE(連結自己資本配当率)2.5%以上を目標に配当を行う」という配当政策にDOEを導入したよ。2022年5月に発表された2023-2025の中期経営計画でも「株主還元目標DOE２.5％以上」と明記しているよ。