「 九州リースサービス 」の分析 = ヘムの優待株ポートフォリオ指数 44位

優待株 個別銘柄分析

今日の記事はヘムの「優待株ポートフォリオ指数」の構成銘柄44位の「 九州リース (8596) 」の分析です。ヘムの「優待株ポートフォリオ指数」は2022年3月17日時点で49銘柄となっています。49銘柄の構成銘柄の内訳は以下を見て下さい。

ヘムの「優待株ポートフォリオ指数」構成銘柄&運用成績

ヘム
ヘム

今日は構成銘柄44位の「 九州リースサービス (8596) 」の分析だよ。まずは、分析結果の要約からです。

九州リースサービス (8596) の分析結果のまとめ

では、本日は 九州リースサービス (8596)を紹介します。

「 九州リースサービス (8596) 」はPER6.8・PBR 0.39・ミックス係数2.65と超割安株純資産も5年で48%増加しています。優待・配当利回りは、4.64%と高く、配当も増加傾向です。配当性向も約20%と高すぎません。ベースで8期連続増配中でしたが2022年3月期は21%の減配予想です。2023年3月期の予想が回復するか注視しています。

ヘムの選定基準は、「その銘柄は長期に渡ってヘムに配当や優待を届け続けてくれるか?」がイエスである事です。分析記事では最初にその銘柄の優待・配当継続性自信度を記載します。

 

「 九州リースサービス (8596) 」

優待・配当継続性自信度 

自信度B 〇

「 九州リースサービス (8596) 」の指標分析

では、九州リースサービス (8596)の各指標を具体的に見ていきましょう。

  • 銘柄   九州リースサービス (8596)
  • 株数   100株
  • 指数構成順位  44位(全49銘柄)
  • 指数構成比率  0.6%
  • 株価   570円 (2022/4/15)
  • 優待  QUOカード 100株以上 1000円 
  • 優待利回り  1.75%
  • PER 6.8
  • PBR 0.39
  • ミックス係数  2.65 超割安
  • 純資産の成長  順調に成長していてGOOD!!
    • 5年前 21,716百万円 → 直近 32,033百万円 48%増加
    • 3年前 27,280百万円 → 直近 32,033百万円 17%増加
  • 自己資本比率 21.5% → ここが割安に評価されている理由
    • リース会社である事から自己資本比率が低いのはやむを得ないか
  • 配当      16.5円
  • 配当利回り   2.89% 
  • 配当性向    19.71%
  • 優待配当利回り 4.64%
  • 優待配当継続性自信度 B 〇

リース会社の自己資本比率は何故低いの?

リース会社の自己資本比率は 何故低いの?

物件や設備を先に購入してからリースするビジネス形態から自己資本比率が少なくなるのは仕方がないんです。以下は主なリース会社の自己資本比率です。どこも低い目ですね。

リース会社は割安な銘柄で優待が充実しているお宝銘柄の宝庫です。ヘムの優待ポートフォリオにもリース会社は、8424 芙蓉総合リース、8566 リコーリース、8425 みずほリース、8793 NECキャピタル、8591 オリックス、8596 九州リースサービスと、実にポートフォリオ全49銘柄中リース会社が6銘柄も採用されています。選定理由は、十分割安で成長性もありかつ長期に渡ってヘムに配当や優待を届けてくれそうだからです。

「 九州リースサービス 」の売上・利益分析

PER6.8・PBR 0.39・ミックス係数2.65と指標は超割安だけど、売り上げ、利益の推移はどうでしょうか?リーマンショック時も黒字を確保しているけど、売上も利益も凸凹があり安定感はありません。今期が減益予想となっており、来期以降回復するのか注視しています。

今期の第3四半期決算は、以下の様に前期比マイナス8.6%で推移しています。会社の通期予想経常利益予想の-21%を上回って推移しています。

「 九州リースサービス 」の配当金の推移

九州リースサービス (8596)の配当は概ね右肩上がりで推移しています。現在の優待・配当利回りは4.64%と高く、配当性向は19.71%と高すぎません。今後も現在の利益水準を維持してくれれば、更なる増配も期待できます。

「 九州リースサービス 」の自己資本と負債の推移

リース会社だから自己資本比率が低いのは仕方がないですね。それでも、自己資本は毎年着実に成長しています。

「 九州リースサービス 」の株価の推移

ヘムは、購入時点で「割安であるか?」「今後も長期に渡ってヘムに配当や優待を届け続けてくれる安定した収益性があるか?」を重視して銘柄を選定します。あまり、株価のバリュエーションは気にしないのですが、ご参考までに1年チャートと5年チャートを並べておきます。

1年チャート

TradingView提供のチャート

5年チャート

TradingView提供のチャート

ヘム
ヘム

指数的にはとっても割安なんだけど、売上・利益の推移が凸凹なところと、今期が減益予想であるところが少し不安だね。それでもリーマンショックの時も黒字を確保しているし、PER6.8・PBR 0.39・ミックス係数2.65はとっても割安だよ。待・配当利回りは、4.64%と高く、配当も増加傾向で、配当性向も約20%と高すぎず余裕があるね。以上を総合的に判断して優待・配当継続自信度は B〇 にしたよ。

ヘムが運用している様々指数について

現在ヘムが運用しているポートフォリオには

があります。そのポートフォリオに実際に投資して、売買手数料や配当や税金をすべて含めた成績を長期に渡って公表していきます。2022年の秋頃には「不動産安定収入株ポートフォリオ」も運用開始予定です。

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