「 UBE 」 の分析 = ヘムのDOE採用株ポートフォリオ 1位

今日の記事はヘムの「DOE採用株ポートフォリオ」の構成銘柄１位の「UBE (4208) 」の分析です。ヘムの「DOE採用株ポートフォリオ」は2022年6月1日時点で39銘柄となっています。39銘柄の構成銘柄の内訳は以下を見て下さい。

ヘムの「DOE採用株ポートフォリオ」構成銘柄＆運用成績

ヘム

今日はヘムのDOE採用株ポートフォリオ 構成銘柄１位、総合科学メーカー「 UBE (4208) 」の分析だよ。では、まずは、分析結果の要約です。そうだ、その前にDOEに就いては以下のページで詳細の説明をしているのでそっちを見てね。

「UBE (4208)」の分析結果の要約

では、本日は　UBE (4208)を紹介します。

「UBE (4208) 」はPER9.2・PBR 0.52・ミックス係数4.78と超割安株です。DOE2.5%以上の配当政策を採用しており、純資産も５年で約27％増加しています。配当利回りは、5.01％と高配当で、配当性向は約46.1％と若干高めです。

ヘムの選定基準は、「その銘柄は長期に渡ってヘムに配当や優待を届け続けてくれるか？」がイエスである事です。分析記事では最初にその銘柄の優待・配当継続性自信度を記載します。

　

「 UBE (4208) 」

優待・配当継続性自信度　

自信度A　◎

「 UBE (4208) 」の指標分析

では、UBE (4208) の各指標を具体的に見ていきましょう。

• 銘柄　　 UBE (4208)
• 株数　　 100株
• 指数構成順位　 １位 / 39銘柄中
• 指数構成比率　 7.92%　　　　
• 直近株価 1,998円　（2022/6/23)
• 購入価格　　　　1,955円　 (+2.20%)
• 優待　 無し
• PER 9.2
• PBR 0.52
• ミックス係数　 4.78 超割安　
• 純資産の成長　　順調に純資産が積みあがってます　
  • 　5年前 310,401百万円 →　直近 394,035百万円　（約27％増）
  • 　3年前 354,552百万円 →　直近 394,035百万円　（約11％増）
• 自己資本比率 44.1%
• 配当　　　　　 100円
• 配当利回り　　 5.01%
• 配当性向　　　　46.1% やや高め
• DOE 2.5%以上

原則としてDOE(株主資本配当率)を2.5%以上、さらに自己株式取得も併せた連結総還元性向を中期経営計画3ヶ年で30%以上とします。

2021年3月期　UBE 有価証券報告書

「 UBE (4208) 」の売上・利益分析

売り上げ・利益の過去の安定性はどうでしょうか？　左軸は売上、右軸が経常利益、単位は百万円です。リーマンショック時も黒字を確保しており、凹凸はあるものの長期に渡り黒字を確保しています。

BPS（一株当たり自己資本）も順調に成長しています。業績も好調で、今後の配当の維持は十分可能と思われます。

ヘム

DOE採用株投資の狙いは、「安定して黒字 → 自己資本が成長 → 配当も成長」という流れが大切なんだ。UBEの場合はDOE2.5%以上の配当を原則としているから、BPS（一株当たり自己資本） X 2.5%が配当の下限になるんだ。BPSが成長すると自動的に配当も成長していくよ。その上で改めて上のBPSの推移を見てごらん。

ホー

BPSはずっと右肩上がりだよね。実際に配当も成長してきたの？

ヘム

実際の配当推移は、次項で説明するね。UBEでは2019年の3月期の有価証券報告書で初めてDOE2.5%以上を配当すると記載しているよ。

「 UBE 」の配当金の推移

長期的に増配傾向である事が見て取れます。優待・配当利回りは5.01%とかなりの高配当です。配当性向は約46.1％とやや高めですが、DOE2.5%以上を採用しており、今後の増配にも大いに期待が持てます。

ヘム

下のグラフを見るとBPS（一株当たり自己資本）の成長に伴い、実際の配当額も成長している事が分かるね。UBEは2019年3月期からDOE2.5%以上の配当政策を採用しているよ。

「 UBE 」の自己資本と負債の推移

続いて自己資本の推移ですが本当に綺麗な右肩上がりで素晴らしいです。自己資本比率も2013年の33.1%が2022年では45.4%と着実に上昇しています。

ヘム

超割安株で、リーマンショック時も黒字を確保しておりBPSは毎年成長していてるね。DOE2.5%以上の配当政策を採用しており、今期の配当利回りは5.01%と高配当。BPSの成長に伴い、今後の増配も期待できる、ヘム好みのとっても良い会社だよ。

「 UBE 」の株価の推移

ヘムは、購入時点で「割安であるか？」「今後も長期に渡ってヘムに配当や優待を届け続けてくれる安定した収益性があるか？」を重視して銘柄を選定します。あまり、株価のバリュエーションは気にしないのですが、ご参考までに１年チャートと５年チャートを並べておきます。

１年チャート

TradingView提供のチャート

５年チャート

TradingView提供のチャート

ヘムが運用している様々指数について

現在ヘムが運用しているポートフォリオには

• ヘムの「優待株ポートフォリオ」　　全51銘柄　割安優待株で構成！
• ヘムの「DOE採用株ポートフォリオ」　全40銘柄　配当政策にDOEを採用の割安株で構成！
• ヘムの「不人気株ポートフォリオ」　全45銘柄　究極の逆張り投資！（通称嫌われ者ファンド）
• ヘムの「インデックス投信積み立てファンド」　e-Maxis中心にIndexfundを毎月積立て
• ヘムの「７資産分散海外ETFファンド」　バンガード中心に海外ETFを分散投資
• ヘムの「全投資 ポートフォリオ」　ヘムのすべての投資資産の全体の運用成績

があります。そのポートフォリオに実際に投資して、売買手数料や配当や税金をすべて含めた成績を長期に渡って公表していきます。２０２２年の秋頃には「不動産安定収入株ポートフォリオ」も運用開始予定です。

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