「 大日本塗料 」 の分析 = ヘムの優待株ポートフォリオ指数 47位

今日の記事はヘムの「優待株ポートフォリオ指数」の新規購入銘柄の「大日本塗料 (4611) 」の分析です。ヘムの「優待株ポートフォリオ指数」は2022年6月5日時点で51銘柄となっています。51銘柄の構成銘柄の内訳は以下を見て下さい。

ヘムの「優待株ポートフォリオ指数」構成銘柄＆運用成績

ヘム

今日はヘムの優待株ポートフォリオ指数 47位の重防食・住宅建材用に強みのある塗料メーカー国内４位の「大日本塗料 (4611) 」の分析だよ。では、まずは、分析結果の要約です。

「大日本塗料 (4611)」の分析結果の要約
「大日本塗料 (4611)」の指標分析
「大日本塗料 (4611)」の売上・利益分析
「大日本塗料」の配当金の推移
「大日本塗料」の自己資本と負債の推移
「大日本塗料」の株価の推移
ヘムが運用している様々指数について
おすすめ記事等

「大日本塗料 (4611)」の分析結果の要約

では、本日は　大日本塗料 (4611)）を紹介します。

「大日本塗料 (4611)」はPER10.0・PBR 0.41・ミックス係数4.10と超割安株で純資産も５年で約43％増加しています。優待・配当利回りは、3.53％で、配当性向は約35％と高すぎません。

ヘムの選定基準は、「その銘柄は長期に渡ってヘムに配当や優待を届け続けてくれるか？」がイエスである事です。分析記事では最初にその銘柄の優待・配当継続性自信度を記載します。

「大日本塗料 (4611) 」

優待・配当継続性自信度　

自信度B　〇

「大日本塗料 (4611)」の指標分析

では、大日本塗料 (4611) の各指標を具体的に見ていきましょう。

銘柄　　大日本塗料 (4611)
株数　　 100株
指数構成順位　 47位 / 51銘柄中
指数構成比率　 0.76%　　　　
直近株価 708円　（2022/7/4)
購入価格　　　　716円 (-0.11%) ( 購入日 2022/6/29)
優待　クオカード 100株以上 1000円 / 1,000株以上 3000円
優待利回り　　 100株保有 1.41%
PER 10.0
PBR 0.41
ミックス係数　 4.10超割安　
純資産の成長　　順調に純資産が積みあがってます　
- 　5年前 36,319百万円 →　直近 51,991百万円　（約43％増）
- 　3年前 45,083百万円 →　直近 51,991百万円　（約15％増）
自己資本比率 55.9%
配当　　　　　２５円
配当利回り　　 3.53%
配当性向　　　　35.42%
優待配当利回り　4.94%

「大日本塗料 (4611)」の売上・利益分析

売り上げ・利益の過去の安定性はどうでしょうか？　2009年のリーマンショック時は赤字に落ち込むも、その後は売上・利益ともに順調に回復してます。直近３年はコロナ禍の影響で若干落ち込んでますが、配当・優待の維持は問題ないレベルと考えます。

ヘム

2021年～2022年はコロナ禍の落ち込みから徐々に回復している最中だね。でも、今年に入ってから化学品セクター全体の業績に悪影響を与えている原料高（原油高）で、同社の今後の業績も影響を受けると懸念されているんだ。株価も以下の様に下落基調だよ（１年チャート）。オレンジの線は化学品セクターのチャートで、セクター全体が落ち込んでいる事が分かるよね。

ヘム

セクターチャートと個別銘柄の比較チャートの出し方は「はぴまね」さんに教えてもらったよ。はぴまねさんは、分析力に優れた投資家で、しかもシステムエンジニアなんだ。はぴまねさんのチャンネルはこちらから。ヘムも凄く参考にしているユーチューブチャンネルだよ。

ホー

原油高の悪影響を受けているのに、ヘムはなんで大日本塗料 (4611)に投資したの。

ヘム

そこなんだ。ヘムは自分で会社を２社経営してるのね。ヘムの経験からも言えるんだけど、会社は業績が好調だと本気で企業努力とか改革をしなくなるんだ。これだけ儲かっているんだからまあいいかみたいな感じだね。

ホー

なんだかわかる気がするなぁ。

ヘム

でも、会社が本当にピンチになると全力で頑張るしかないんだ。経営陣も「このままではだめだ！頑張るぞ」って従業員にはっぱをかけたりして。具体的には営業活動を頑張ったり、コストダウンをしたり、商品開発をしたり、値上げ交渉をしたりって。大日本塗料はこの３年間「コロナ禍＋原料高」で凄く厳しいビジネス環境だったから、頑張って底力に取り組んで実際に成果も出てきてたんだ。原油高の影響は強烈だから、今も凄く頑張ってるはずだよ。

ホー

なるほどね。その頑張りが会社としての底力が強くするって事ね

ヘム

その通り。そしてここからが大切なんだけど、①コロナ禍の影響は徐々に小さくなっていくよね②原料高もいつかは落ち着く可能性があるよね。仮に原料高が続いても価格転嫁が追い付いていくでしょ。何が言いたいかっていうと、この悪環境はいつまでも続かないって事なんだ。

ヘム

数年、長くても５年もたつと、コロナ禍の悪影響も、原料高の悪影響も無くなっていると思うんだ。その時に、この苦しい何年間に頑張った事（コストカット、営業活動、商品開発）が全てプラスに働いて、コロナ前・原料高前より業績が良くなると見込んでいるんだ。しかも、今の株価はとっても下がっているでしょ。ヘムには今の株価は凄くお得に見えるんだ。