今日の記事はヘムの「不人気株ポートフォリオ」の新規購入「東邦アセチレン (4093)」の分析です。ヘムの「不人気株ポートフォリオ」は2023年1月31日時点で52銘柄となっています。52銘柄の構成銘柄の内訳は以下を見て下さい。
「東邦アセチレン (4093)」はどういう会社?
以下が、東邦アセチレンの取扱製品だよ。様々な用途のガスを扱ってるんだね。あらゆる分野で使われるものだから、売り先が偏らず業績は安定しそうなイメージだね。
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四季報によると産業用ガス堅調。食品用も上向く。定期修繕なく外注費減り、LPガス輸入価格高、電力料金高騰分は価格転嫁でこなす。会社営業益慎重。24年3月期もガスは産業用堅調、食品向け好伸し営業増益。
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やはり、業績は安定しているね。リーマンショックの時も高いレベルで黒字を確保出来ているね。2017年~2021年は売上利益ともに落ちているけど、2022年から回復傾向だね。
- 安定した業績
- 累進配当政策
- 東証プライム暫定銘柄で流通株式時価総額を引き上げる必要あり
- 株主還元の積極的な推進と明記 → 実際に2023/2/10に増配を発表!
- 2023/2/11に優待廃止を発表し、優待族の売りが一巡し割安水準
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「東邦アセチレン (4093)」の分析結果の要約
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「東邦アセチレン (4093)」はPER9.3・PBR 0.52・ミックス係数4.84と超割安株です。累進配当政策を採用しており、純資産も5年で約54%増加しています。配当利回りは4.29%で 配当性向は約38.55%と無理のない範囲です。東証プライム暫定銘柄で、今後も株主還元を積極的に行うと明記している事からも今後も増配が期待されるよ。
ヘムの選定基準は、「その銘柄は長期に渡ってヘムに配当や優待を届け続けてくれるか?」がイエスである事です。分析記事では最初にその銘柄の優待・配当継続性自信度を記載します。
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「東邦アセチレン (4093)」
優待・配当継続性自信度
自信度 A ◎
「 東邦アセチレン (4093)」の指標分析
- 銘柄 東邦アセチレン (4093)
- 株数 100株
- 直近株価 1,200円 (2023/2/10) (+7.05%)
- 購入価格 1,121円 (2023/1/13購入)
- PER 9.3
- PBR 0.52
- 対TOPIX ベータ値 0.64 (2022年11月時点)
- 対日経平均ベータ値 0.5 (2022年11月時点)
- ミックス係数 4.84 超割安株
- 純資産の成長 順調に純資産が積みあがってます
- 5年前 14,139百万円 → 直近 17,562百万円 (約24%増)
- 3年前 15,881百万円 → 直近 17,562百万円 (約11%増)
- 自己資本比率 52.3%
- 配当 50円 ⇒60円 (2023/2/10増配発表!)
- 配当利回り 4.29%
- 配当性向 38.55% 無理のない配当!
- 累進配当政策導入
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2022~2025年の中期経営計画で累進配当政策を公表しているよ。
今期も、つい先日(2023/2/10)50円⇒60円の増配発表をしたところだよ
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「東邦アセチレン (4093)」の売上・利益分析
売り上げ・利益の過去の安定性はどうでしょうか? リーマンショックの時も高いレベルで黒字を確保出来ているね。2017年~2021年は売上利益ともに落ちているけど、2022年から回復傾向だね。
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BPS(一株当たり自己資本)はリーマンショック以降は順調に成長しています。
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「 東邦アセチレン (4093)」の配当金の推移
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配当利回りは4.29%で、配当性向は約38.55%と無理のない範囲です。東邦アセチレンは累進配当政策をとっている事、BPSも順調に成長している事からも、今後の更なる増配が期待できます。
長期的に増配傾向である事が見て取れます。
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「東邦アセチレン (4093)」の自己資本と負債の推移
続いて自己資本の推移ですが「自己資本」も「自己資本比率」も概ね綺麗な右肩上がりで素晴らしいです。
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PER9.3・PBR 0.52・ミックス係数4.84と超割安株。配当利回りは4.29%と高配当、配当性向は38.55%と無理のない範囲です。過去の配当推移が増配基調である事、累進配当政策を採用している事から今後も増配が期待できます
「 東邦アセチレン (4093)」の株価の推移
ヘムは、購入時点で「割安であるか?」「今後も長期に渡ってヘムに配当や優待を届け続けてくれる安定した収益性があるか?」を重視して銘柄を選定します。あまり、株価のバリュエーションは気にしないのですが、ご参考までに1年チャートと5年チャートを並べておきます。
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1年チャート
TradingView提供のチャート
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5年チャート
TradingView提供のチャート
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