資産クラス別 長期運用成績（配当込み)(2022/12/31)

「配当込み」で各資産の成績を長期に渡って比較したデータがあまり出回っていないんだ。実際に投資する時は配当込み・円建てで結果を比べないと意味が無いでしょ。そこで、以下指数に、取得した配当金をプラスしたデータを作ってみたんだ。

各資産クラス別の円建て・配当込みの月次成績と、年次成績からヘムの考える注目点を書いていくね。では、早速始めるよ。まずは各資産の月次成績だよ。

米国株式、米国リートを筆頭に全ての指数が大幅に下落する中、銀だけが上昇したね。米国株１強で、銀・新興国株式は奮わない成績が続いていたけど、少し潮目が変わってきたのかもしれないね。では、続いて以下が2022年の各資産の年次成績だよ。

米国株式がダントツの１位で、米国リートが２位だね。金・銀・新興国株式、先進国REIT投資の成績はよくないね。中でも銀投資は投資元本が米ドル建てでは32%も減ってしまってるね。

実際に運用する場合は、それぞれのETFから配当を貰えるよね。金や銀のETFは配当がないけど、リートETFは結構配当を貰えるよね。以下は配当込みのドルベースの成績だよ。税金の支払いも計算しているから、実際に投資した場合と近い指数になっているよ。

配当を含めると、米国REIT、先進国REITの成績が一気に伸びましたね。次項では、円建ての場合の運用成績を記載するね。

僕たちは日本人なので最終的には円建ての成績が重要だよね。税金の支払いも計算しているから、実際に投資した場合と近い指数になっているよ。

円建てにすると成績は大きく伸びるね。2012年1月には1US$=￥76.36だったのが、2022年12月31日には1US$=￥130.81と円安に変動しました。為替の要因で71.3%も成績を底上げしていることが分かります。

最近のテレビで金価格が過去最高になっているっていうニュースを見たよ。女性が、指輪やイアリングを買取店に持ち込んでいて、「こんなに頂けるんですか？」って喜んでたんだ。こんなニュースを見たら金に投資していたら凄く儲かったと思うよね。でも、以下が現実だよ。

金投資や・銀投資は有事（戦争）に強いと言われているでしょ。今はウクライナで戦争が起きており、金投資には追い風が吹いているんだ。それでも、金や銀の投資成績は、他のすべての投資クラスより遥かに劣った成績だよね。ヘムもここまで差があるんだって正直驚いたよ。

平均への回帰っていう事もあるし、米国経済の好調さも何時までも続くかは分からないでしょ。過去10年程度の成績を見てここで金や銀のETFを売ってしまうのは誤りだと思うよ。金や銀等のコモディティー商品は、どこかで爆発的に値上がりする可能性を秘めているからね。それでも、この成績（金や銀のリターンの低さ）にはヘムも驚いているよ。今後も毎月データを更新しながら注視していこうと思っているよ。

明らかにVTIと比較してヘムの７資産分散ファンドはリスクが抑えられているね。世界的に長期に渡って上げ相場が続いているので、今後の暴落に備えて「７資産に分散して投資する」位が丁度いいかなと思っているよ。