
資産クラス別 長期運用成績って何?

配当込みでの各資産の成績を長期に渡って調べてみたいなって思ったんだ。以下指数に、取得した配当金をプラスしたデータを作ってみたんだ
- 米国株投資 (VTI)
- 米国以外先進国株投資(VEA)
- 新興国株投資(VWO)
- 金投資(IAU)
- 銀投資(SLV)
- 米国リート(VNQ)
- 米国以外リート(VNQI)
- 配当込みTOPIX
- 7資産分散ヘム指数
7資産分散ヘム指数とはVTI 20% / VEA 20% / VWO 20% / IAU 10% / SLV 10% / VNQ 10% / VNQI 10%を組み合わせたポートフォリオだよ。
それでは早速データ結果を公表するね。以下データは全て2012年1月1日を基準日としています。
資産クラス別 長期運用成績 配当を含まない$ベースでの指数
最初のデータは配当を含まない$ベースでの指数からだよ。2012年1月1日に海外ETFを購入した場合の運用成績だよ。




米国株式がダントツの1位で、米国リートが2位だね。金・銀・新興国株式投資の成績はよくないね。中でも銀投資は投資元本が米ドル建てでは半分になってしまってるね。
資産クラス別 長期運用成績 配当を含む$ベースでの指数

実際に運用する場合は、それぞれのETFから配当を貰えるよね。金や銀のETFは配当がないけど、リートETFは結構配当を貰えるよね。以下は配当込みのドルベースの成績だよ。税金の支払いも計算しているから、実際に投資した場合と近い指数になっているよ。




配当を含めると、米国REIT、先進国REITの成績が一気に伸びましたね。次項では、円建ての場合の運用成績を記載するね。
資産クラス別 長期運用成績 配当を含む円ベースでの指数

僕たちは日本人なので最終的には円建ての成績が重要だよね。税金の支払いも計算しているから、実際に投資した場合と近い指数になっているよ。




円建てにすると成績は大きく伸びるね。2012年1月には1US$=¥76.36だったのが、2022年8月31日には1US$=¥137.73と円安に変動しました。為替の要因で80.37%も成績を底上げしていることが分かります。
金投資・銀投資

最近のテレビで金価格が過去最高になっているっていうニュースを見たよ。女性が、指輪やイアリングを買取店に持ち込んでいて、「こんなに頂けるんですか?」って喜んでたんだ。こんなニュースを見たら金に投資していたら凄く儲かったと思うよね。でも、以下が現実だよ。

2012年1月1日に金を100万円買っていたら2022年8月1日には172万円に増えているんだ。一方、100万円を米国株式VTIに投資していたら601万円に増えているんだ。

金投資や・銀投資は有事(戦争)に強いと言われているでしょ。今はウクライナで戦争が起きており、金投資には追い風が吹いているんだ。それでも、金や銀の投資成績は、他のすべての投資クラスより遥かに劣った成績だよね。ヘムもここまで差があるんだって正直驚いたよ。

金や銀への投資は、あくまでリスク分散で少し投資をしていく位の姿勢がよさそうだね。

平均への回帰っていう事もあるし、米国経済の好調さも何時までも続くかは分からないでしょ。過去10年程度の成績を見てここで金や銀のETFを売ってしまうのは誤りだと思うよ。金や銀等のコモディティー商品は、どこかで爆発的に値上がりする可能性を秘めているからね。それでも、この成績(金や銀のリターンの低さ)にはヘムも驚いているよ。今後も毎月データを更新しながら注視していこうと思っているよ。
資産クラス別 年次成績 配当を含む円ベースでの指数
以下は各資産クラス別の年次成績です。

以下は各クラスの1位、2位、ブービー、最下位の回数をまとめたものです。イメージ通りVWO(新興国株式)、IAU(金投資)、SLV(銀投資)は1位もあるし最下位もあるリスクの高い投資手法であることが分かりますね。それにしても米国株・米国リートの強さは目を見張るものがあるね。

ヘムの7資産分散海外ETFファンド
以下は長期に渡り最も投資成績の良いクラスである「VTI(米国株式)」と「ヘムの資産分散海外ETFファンド」の月次成績を比べたグラフです。


明らかにVTIと比較してヘムの7資産分散ファンドはリスクが抑えられているね。世界的に長期に渡って上げ相場が続いているので、今後の暴落に備えて「7資産に分散して投資する」位が丁度いいかなと思っているよ。
ヘムが運用している様々指数について
現在ヘムが運用しているポートフォリオには
- ヘムの「優待株ポートフォリオ」 全51銘柄 割安優待株で構成!
- ヘムの「DOE採用株ポートフォリオ」 全50銘柄 配当政策にDOEを採用の割安株で構成!
- ヘムの「不人気株ポートフォリオ」 全51銘柄 究極の逆張り投資!(通称嫌われ者ファンド)
- ヘムの「連続増配宣言株ポートフォリオ」 全16銘柄 連続増配を公表している割安株で構成!
- ヘムの「インデックス投信積み立てファンド」 e-Maxis中心にIndexfundを毎月積立て
- ヘムの「7資産分散海外ETFファンド」 バンガード中心に海外ETFを分散投資
- ヘムの「全投資 ポートフォリオ」 ヘムのすべての投資資産の全体の運用成績
があります。そのポートフォリオに実際に投資して、売買手数料や配当や税金をすべて含めた成績を長期に渡って公表していきます。
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