ヘムの「 連続増配 宣言株 ポートフォリオ」月次報告 (2023/2/28)

ホー

「連続増配宣言株」ってどんな株なの？

ヘム

配当政策に連続増配（or連続増配に類似する文言)を明示している銘柄の事だよ。有価証券報告書に「連続増配」を明示するのは経営陣の自信の表れだと考えたんだ。「連続増配宣言株」で、業績が安定していて、割安だと思える株を選定してポートフォリオを構成したよ。「連続増配宣言株」の詳細は以下のページで解説しているからそちらを見てね

配当シグナル効果

将来の業績に自信がある場合に増配する経営者は少なくないでしょう。増配は「将来業績に関する経営者の自信」という追加的情報をもたらすことがあるでしょう。これは「配当のシグナル効果（signaling effect）」と呼ばれたりします。まして、連続増配はかなりの自信がないと宣言できないよね。ヘムは、連続増配の宣言は最上級の配当シグナル（自身の表れ）と考えているんだ。

ヘムの「連続増配宣言株ポートフォリオ」運用開始!

ヘムが運用している様々指数について
ヘムの「連続増配宣言株ポートフォリオ」構成銘柄 (2023/2/28)
ヘムの「連続増配宣言株ポートフォリオ」2月の運用成績雑感
ヘムの「連続増配宣言株ポートフォリオ」2023年2月の売買記録
ヘムの「連続増配宣言株ポートフォリオ」設定来運用成績
ヘムの「連続増配宣言株ポートフォリオ」各指標
ヘムの「連続増配宣言株ポートフォリオ」運用成績グラフ
ヘムの「連続増配宣言株」銘柄別損益状況
ヘムの「連続増配宣言株ポートフォリオ指数」ベータ値（β値）
スクリーンショット
おすすめ記事等

ヘムが運用している様々指数について

現在ヘムが運用しているポートフォリオには

ヘムの「優待株ポートフォリオ」　　全52銘柄　割安優待株で構成！
ヘムの「DOE採用株ポートフォリオ」　全50銘柄　配当政策にDOEを採用の割安株で構成！
ヘムの「不人気株ポートフォリオ」　全52銘柄　究極の逆張り投資！（通称嫌われ者ファンド）
ヘムの「連続増配宣言株ポートフォリオ」全16銘柄 連続増配を公表している割安株で構成!
ヘムの「インデックス投信積み立てファンド」　e-Maxis中心にIndexfundを毎月積立て
ヘムの「７資産分散海外ETFファンド」　バンガード中心に海外ETFを分散投資
ヘムの「全投資ポートフォリオ」　ヘムのすべての投資資産の全体の運用成績

があります。そのポートフォリオに実際に投資して、売買手数料や配当や税金をすべて含めた成績を長期に渡って公表していきます。

ヘムの「連続増配宣言株ポートフォリオ」構成銘柄 (2023/2/28)

ヘム

業績が安定した「連続増配宣言株」でポートフォリオを組み、長期に渡り成長する配当を貰って結果として配当込みTOPIXをアウトパフォームすることが狙いなんだ。長期に渡って投資元本に対する配当率の推移も公表していくね。ヘムの狙いは、運用開始時は投資元本に対する配当率がポートフォリオ全体で３.5％だったのが、10年後には５％に、15年後には7%に成長していくみたいなイメージだよ

ヘム

まず最初に、構成銘柄と基礎データを書いておくね。

ヘムの「連続増配宣言株ポートフォリオ」2月の運用成績雑感

2023年2月はヘムの「連続増配宣言株ポートフォリオ」は「TOPIX」を2.12％と大きく上回りました。「東証がPBR１倍割れ企業にメス」との情報から割安企業が株主還元強化に動くのではとの憶測で、バリュー株が大きく上昇したことが好調の原因だよ。

ヘム

以下グラフは2022年１月以降の各ポートフォリオの成績をグラフ化したものだよ。「ヘムの不人気株」「ヘムのDOE採用株」「ヘムの優待株」いずれの指数も、TOPIXや全世界株式指数を上回った成績になってるね。今後も長期に渡ってこの傾向が続けば嬉しいんだけどね。

ヘムの「連続増配宣言株ポートフォリオ」2023年2月の売買記録

ヘム

今月の取引は売りも買いも無かったよ。ヘムは、「優待と配当を貰い続ける」ことを重視しているので、優待廃止や減配がないと滅多に売らないんだ。

ヘムの「連続増配宣言株ポートフォリオ」設定来運用成績

では、2023/2/28時点での詳細の運用成績です。

構成銘柄　全16銘柄
時価総額　6,136,626円（2023/2/28)
投資元本　5,542,609円 (2022年9月に5,542,609円入金）
投資損益　+594,017円
運用開始時期　2022年8月（約554万円で運用開始）
連続増配宣言株指数（2023/2/28）　11,120 (2022/7/31を10,000とする）
騰落率　配当込み　+11.2%（運用期間7ヵ月）
- ベンチマークのTOPIXは同期間で+2.73% / 配当込みTOPIXは+3.90%
- 「連続増配宣言株指数」が
  - TOPIXを8.47% 上回っている
  - 配当込みTOPIXを7.30% 上回っている
2022年　受取配当額　合計74,394円（税後）

年間受取配当利回り見込み（購入価格に対する配当率）

年間受取配当見込み額　（税前）

ヘム

ポートフォリオ全体の配当利回り（買値に対する）が年々成長していく事を狙っているよ。

ヘムの「連続増配宣言株ポートフォリオ」各指標

以下はヘムの「連続増配株ポートフォリオ」の各指標です。「長期に渡ってヘムに配当や優待を届けてくれる銘柄を選ぶ」を選定基準していることもあり割安ですね。全銘柄のPERの単純平均は11.90、PBRは1.10、ミックス係数は13.09と割安です。

ヘム

自己資本比率の全銘柄の単純平均は、自己資本比率が低い銀行株が足を引っ張っていて33.74%だよ。

ヘムの「連続増配宣言株ポートフォリオ」運用成績グラフ

連続増配宣言株PF運用成績

ヘムの連増増配宣言株ポートフォリオ指数11,120
配当込みTOPIX 10,390
TOPIX　10,273

ヘム

ヘムは「連続増配宣言株ポートフォリオ」が長期に渡ってどんな成績を出すのか、本当に楽しみにしてるんだ。配当政策に「連続増配」とか「累進配当」等を記載している企業は、今後の業績に自信を持っている企業が多いと考えているんだよ。配当政策を通じた企業からのシグナル（業績に対する自信のシグナル）と考えらるから「配当シグナル効果」と呼ばれたりするんだね。この経営陣の自信と、積極的な株主還元姿勢が長期でパフォーマンにどれ位影響するのか。今後、長期に渡って検証を続けていくね。

ヘムの「連続増配宣言株」銘柄別損益状況

ヘム

銘柄別の損益を知りたいとのリクエストを受けたので開示するよ。ただし、以下の損益には配当は含まれていないよ。わずか5ヵ月の運用期間で銘柄毎に大きな差が出てるね。

ヘムの「連続増配宣言株ポートフォリオ指数」ベータ値（β値）

ヘム

β（ベータ）は「ある会社の株価」が「TOPIXとか日経平均とかの市場全体の動き」に対して、どの位敏感に反応するかを表す数値だよ。ベータ値（β値）の詳細はこちらにまとめているから見てみてね。

ヘム

簡単に言うと、TOPIXに対するベータ値0.7のポートフォリオの場合は、TOPIXが100上がった時にポートフォリオは70上がり、TOPIXが１００下がるとポートフォリオは70下がるイメージだよ。TOPIXに対するベータ値が１未満のポートフォリオは変動幅がTOPIXより抑えられていて、ベータ値が1以上の場合はポートフォリオの変動幅がTOPIXより大きくなるって事だね。

2022年11月時点のベータ値

ヘムの連続増配宣言株ポートフォリオのベータ値（β値）対TOPIX 加重平均　0.77
ヘムの連続増配宣言株ポートフォリオのベータ値（β値）対日経平均加重平均　0.59

ヘム

ヘムの連続増配宣言株ポートフォリオは、TOPIX、日経平均に対する変動幅が7７%と５９%で、かなりディフェンシブなポートフォリオと言えるね。

ヘム

ヘムの連続増配宣言株ポートフォリオは2022年8月に運用を開始したところだから、まだ長期の成績は出ないんだ。それでも、ヘムの連続増配宣言株ポートフォリオは運用開来の7ヵ月間で配当込みTOPIXを8.47%上回った成績を残しているよ。運用開始以来の成績のグラフを貼っておくね。長期の成績で見た時に、①リスクを抑えながら　②市場平均を上回るリターンを得る　という目標を達成できればよいなと思っているんだ。今後も、構成銘柄・投資成績を公表する事でこの検証を続けていくね。